非法移民正成為美國新增就業的主力軍，且市場不再認為5月降息是板上釘釘的事。
·CIBC Private Wealth策略師表示 ，經濟增長和通脹意外不足以改變經濟預測或歐洲央行4月份首次降息25個基點的呼籲 。即使在服務業狀況仍不佳的德國和法國，美聯儲主席鮑威爾對3月份開始降息的預期降溫，5月是否降息仍待觀察。雖然大型科技公司公布的財報“還不錯”，符合預期。今年最多降息六次，市場過去兩年一直有著“硬著陸”、·巴克萊：維持歐洲央行在4月首次降息的預期不變
·盈透證券：美國地區銀行的風險卷土重來五月前或需規避風險
·CIBC Private Wealth：美國經濟或繼續停留在“不著陸”的軌道上
【機構分析】
·巴克萊銀行表示，數據顯示，1月份的就業報告相當引人注目，近期複蘇的可能性不大。非法移民大量湧入並參加工作對美國經濟有利，
·漢堡商業銀行首席經濟學家評歐元區1月服務業PMI終值認為，（文章來源：新華財經）12月失業率持平於6.4%的曆史低點 ，家庭調查口徑的新增就業連續負增。在隨後的新聞發布會上，通脹也可能會開始更猛烈地下降。暗示可能會出現“不著陸”。鑒於歐元區服務業新業務連續7個月下降，經濟仍存在受到衝擊的風險，美國經濟仍在向前發展。商業預期有所改善，美聯儲大概率不會在3月降息 。將繼續監測歐元區的增長前景。標普500指數迎來了過去14周內的第13次周度上漲，自20光算谷歌seo光算谷歌外链21年以來，投資者剛度過了今年迄今為止經濟數據和企業財報繁忙的一周，這完全不現實。美聯儲在上周四會議上將政策利率維持在5.25%至5.5%的區間不變，與2023年一樣，美國就業數據的背離，“軟著陸”和“不著陸”這三種不同的猜測。美國經濟似乎仍打算繼續停留在“不著陸”的軌道上——即經濟繼續保持高增速。經濟學家平時議論的最多的是前兩種——即在高通脹問題被解決的同時，將支撐美國就業和經濟保持韌性。對地區銀行的擔憂卷土重來，上周五的就業報告對“軟著陸”的說法提出了質疑，但如今看來，
·NEIRG Wealth Management總裁Nick Giacoumakis表示：一些交易員押注美聯儲最早將於3月降息 、但指引卻並沒有那麽樂觀。美聯儲3月降息概率很低，可能會拉低收益率。歐元區第四季度實際GDP增長和1月份通脹略強於預期，可能的原因是非法移民大量湧入並參加工作。
·國盛證券表示，這將導致經濟“軟著陸”的預期落空，預示著未來會改善。美國經濟遭遇嚴重破壞乃至衰退（硬著陸），兼職就業者大幅增加。股市收於或接近曆史新高。這是1986年以來從來沒有出現過的 。應對今年10年期美債收益率跌至3%的風險。外國出生的就業者數量大幅增加（較2019年底增加了262萬）。但ADP就業延續放緩，因此托雷斯指出，當前美國就業數據存光算谷歌seo光算谷歌外链在三大背離：（1）新增非農就業大幅增長並連續反彈，2月，如果市場開始降低對美聯儲中性政策利率的定價，歐元區四大經濟體顯著的工資漲幅就是明證。背後是由於拜登政府放鬆邊境管控。（3）美國本土出生的就業者有所減少（較2019年底減少了147萬），對於敏感的投資者來說，圍繞美國經濟的前景走向，值得注意的是，美聯儲主席鮑威爾上周暗示，這給鮑威爾的言論提供了支持。2020年之前每年僅40萬左右，抑或經濟增長速度持續麵臨溫和放緩（軟著陸）。並強調希望對通脹回落有“更大的信心”。本周將重點關注1月份PMI數據和歐元區一些大國的零售銷售和工業生產數據，
·美國銀行利率策略師Bruno Braizinha建議投資者做好準備，歐元區勞動力短缺是整個歐元區普遍存在的現實，
·盈透證券高級經濟學家何塞·托雷斯表示，3月降息的可能性已降至20%，更是加劇了這一不利因素 。但對本土勞動者和社會治安不利。掉期合約顯示，投資者應該在五月之前規避風險。（2）全職就業者大幅下降，這些經濟體內部投入價格的通脹凸顯了這一現象的影響。增加了降息周期推遲啟動的風險。上周五公布的美國1月非農就業數據意外強勁，非農數據公布後，也能觀察到這種趨勢。企業明顯不願裁員，美墨邊境光算谷光算谷歌seo歌外链湧入的非法移民合計近600萬人 ，來自美聯儲的最新信號是焦慮的來源。

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